Si vous voulez améliorer votre trading, il faut analyser votre journée de trading pour déceler les failles dans votre trading. Pour cela, il existe quelques instruments statistiques qui vous permettent d’évaluer la qualité de vos trades. L’un des instruments le plus simple et le plus efficace est le Profit Factor.
Définition du Profit Factor
Le Profit Factor est un indice de qualité du trading. Il évalue avec un chiffre le rapport entre les risques pris et les résultats.
Si votre trading est bon, votre profit factor sera supérieur à 2. En dessous de ce chiffre, votre trading est à revoir, même si vous générez des gains. En effet, un Profit Factor inférieur à 2 indique que les risques pris pour augmenter votre capital sont trop importants. A moyen terme, un trader avec un profit factor inférieur à 2 est condamné statistiquement, les risques étant trop importants pour générer un gain. Cela signifie donc que les pertes vont à un moment prendre le dessus et que vous n’avez pas la possibilité de vous récupérer. Avec un profit factor supérieur à 2, vous êtes à l’abri de la disparition.
Comment calculer le Profit Factor ?
Le Profit Factor se calcule très simplement : vous additionnez tous vos trades gagnants et vous les divisez par l’ensemble de vos trades perdants :
Profit Factor = (somme des gains) / (somme des pertes)
Le Profit Factor : exemple concret
Par exemple, sur une journée de trading, l’ensemble de vos trades gagnants représentent 530€, l’ensemble de vos pertes 280€. Au final, vous avez gagné 250€ net et votre profit factor est de : 1.89 (530/280=1.89). Votre journée est donc positive, vous êtes contents d’avoir fait une PV de 250€ mais le profit factor inférieur à 2 doit vous alarmer : vous avez pris trop de risque pour gagner cette somme, vous avez concrètement perdu 1€ pour en gagner 1.89€. A long terme, votre trading est trop dangereux. Bien entendu, sur une journée cela a peu d’intérêt, il faut évaluer son profit factor par semaine, mois, trimestre, année. Plus le calcul est basé sur une longue période, plus le résultat est pertinent et qualifie qualitativement votre trading.
Le Profit Factor et la gestion du risque
Le Profit Factor est donc un puissant outil de gestion du risque qui est très utilisé par les Hedges Funds pour évaluer les traders. La philosophie générale de ces Hedges Funds est un rendement important avec un minimum de risque. A nous d’adopter cette philosophie pour notre trading personnel : ainsi, il vaut mieux gagner en moyenne 200€ par jour avec un Profit Factor de 3 (en moyenne quand vous perdez 100€ vous en gagnez 300€) que 400€ par jour avec un profit factor de 2 (en moyenne quand vous perdez 100€ vous en gagnez 200€) !!!
Ma vision du Profit Factor
Cet instrument est très utilisé par les Hedge Funds américains car il est implacable, vous savez immédiatement si les gains ont été générés sainement, en sécurité, ou bien de manière inconsciente. En France, il est quasiment inconnu, il devrait être obligatoire pourtant pour décider où placer son argent dans les divers fonds. Le rendement n’est pas tout, la sécurité du placement est le premier critère à prendre en considération.
Pour mon trading, je calcule chaque semaine, chaque mois et chaque année mon profit factor comme vous pouvez le voir dans mes résultats en Bourse. Cela permet d’évaluer la qualité de mon trading dans le temps, d’essayer de m’améliorer chaque jour, semaine, mois, année. Ainsi, je préfère gagner 500€ une semaine avec un profit factor de 7 que 1500€ avec un profit factor de 3. Si vous voulez évaluer la qualité d’un trader, demandez lui son Profit Factor annuel. S’il ne sait pas ce que c’est, ce n’est pas un trader mais un rigolo 
Prochain Article : le DrawDown
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20 Commentaires pour " Le Profit Factor et le Trading "
Encore un article super intéressant et utile pour le novice que je suis. Merci !
Très intéressant comme d’usage, cela dit j’ai une petite question :
Si on considère qu’on a un capital X fois supérieur à la perte maximale (c’est-à-dire si on prend un lot de valeur 1000 perte max : 1000) et avec un profit factor de 1.5 n’est-on pas déjà largement gagnant sur le long terme? dans le sens ou notre capital couvre largement les fluctuations pour un X suffisamment grand et qu’alors en moyenne 1€ investi rapporte 1,5€
J’imagine qu’il faudrait appliquer un peu de théorie de la ruine pour ajuster la corrélation entre le capital et le profit factor mais globalement est-ce-que pour un Profit factor fixé > 1 on ne peut pas toujours trouver un capital suffisamment grand pour avoir une probabilité de ruine < 0.5% par exemple??
Effectivement, si tu trades pour 10.000€ avec un capital de 1.000.000 € tu ne risques pas la banqueroute (enfin statistiquement tout est possible mais il serait difficile de perdre 100% de son investissement 100 fois de suite. Le Profit Factor est un indice de qualité de trading pour un trading avec un portefeuille fixe. Sur une année, il t’indiquera que tu as perdu 1€ pour en gagner 4€ par exemple, que ta prise de risque est récompensée au quadruple (profit factor de 4, ce qui est excellent). Ensuite, si tu utilises un levier 5 sur ton portefeuille ou si tu utilises en moyenne un levier 0.1, cela n’as pas le même impact pour le risque total de ton portefeuille… Il faut coupler le Profit Factor au Sharpe Ratio et au DrawDown pour avoir une vision totale du risque pris (2 autre stermes que je vais expliquer).
Comme Benoist à un profit factor compris entre 4 et 8, peut être faudrait-il l’abaisser entre 2 et 3 afin de prendre un peu plus de risque pour avoir des résultats plus importants. Non?
Benoist,
Excellent Article,
est ce que tu calcule un Profit Factor historique ( sur tes 12 ans de trade) ?
ok merci de ces précisions.
Non je ne le fais que depuis 3 ans, avant je n’évaluais pas mon trading statistiquement, j’étais un joueur pas un trader
Le but de mon « travail » de trader est d’abaisser le risque au maximum pour un rendement maximal (je suis très dan sl’optique des Hedge Funds) donc je fais l’inverse en fait, j’essaye de monter mon profit factor, mon fantasme est de me rapprocher des 10, une sorte de Graal du Trader
De rien c’est un plaisir
Bien,
en tout cas, j’espere que ton interet pour la bourse a payé pendant ses longues années.
pour info, étant un scalper du FCE, y a maintenant y a qq semaines presque tout le temps un spread de 1pt meme pendant les journée d’ouverture, ce n’est plus comme avant, et le scalping de 1.5 , 2 pt ca devien plus risqué.
Je vais commencer à voir du CFD DAX.
a+
La Bourse, les marchés financiers c’est une passion, le sujet de mes recherches et je ne suis pas un chercheur qui n’expérimente pas en réel
En tout cas on est copain de tranché ! On vit la même chose, je scalpais le FCE Futures Cac 40 et je suis passé scalpeur Dax CFD au début du mois, j’ai encore mon cash chez IB, car marre des trous de 1.5 2 points (ce qui était mon beurre, comme tu vois je scalp court). L’interface pour scalper beurk (c’est fait pour éviter les scalpeurs agressifs) mais bon pas de soucis pour revendre, tu as ton gain d’assuré. Je me rappelle encore quand je m’énervais à attendre qu’on prenne mon lot sur FCE (« Mais vas y ca fait 30 secondes que je suis le meilleur ask !! »)
En bref, tout ce que ça dit c’est qu’il faut gagner en moyenne plus de deux fois ce qu’on perd en moyenne pour être tranquille….
Moi qui m’imaginait les traders utilisant des indicateur ultra-compliqués avec des formules mathématiques de malades inventé par des no-life géniaux sur-payés par des banques pour vivre terrés dans des salles informatiques souterraines bourrées d’outils de modélisation incompréhensibles, je suis bien déçu :-p
En résumé oui, au minimum pour tenir dans le temps
Bonjour,
pour déterminer le montant optimum à investir, fonction du gain espéré et de la probabilité de gain, chercher « pari de Kelly » sur internet.
Attention, cette formule suppose un trading aux caractéristiques statistiques constantes/stables, ainsi qu’un grand nombre de trades (car appliquée à la limite).
Par ailleurs, cette formule maximise le rendement espéré à terme, mais ne prend pas en compte le chemin pour y parvenir. Dit autrement, si j’ai la malchance d’aligner une série de pertes, quand bien même le pari de Kelly m’indique qu’il est optimum de continuer selon la même règle, psychologiquement ça risque d’être difficile. En somme, le pari de Kelly donne une limite supérieure au montant à investir : au-delà, on y perd. En-deçà, ce n’est peut-être mathématiquement pas optimum, mais c’est psychologiquement plus facile à supporter.
désolé, j’ai du raté un truc : sur ig markets, je n’ai pas réussi à trouver profit factor et draw down pour avoir les tableaux que tu donnes dans tes résultats.
pourrais m’indiquer où cela se trouve ? ou les fais tu toi-même ?
merci
Il n’y a pas de broker qui te le calcule, tu dois le faire à la main
Bjr,
merci pour tes explications sur le profit factor, mais une petite question, si tu réalises 8 trades gagnant, pour aucun de perte, comment calcules tu ton profit factor ?
ex: 15,14,13,12,12 etc…, je le divise par 0 ?
merci pour ta reponse, et merci pour ton blog, continue
Le Profit Factor ne peut se calculer que si tu as au moins trade de négatif
. Il faut le calculer de manière hebo, mensuel et annuel pour qu’il ait une valeur. Sur une journée tu peux avoir un profit factor de 280 (gain 280€, perte 1€), ce qui ne veut rien dire.
Bonjour Benoist. Tres bon article!
Cependant, une nuance est à apporter à votre explication un peu trop catégorique.
J’ai opéré pendant plusiers années avec un profit factor ne depassant pas les 1.90.
Ce qui ne m’a pas empeché d’etre profitable chaque mois et chaque année pendant plus de 5 ans. 5 ans de trading avec des resultats constants et réguliers, de mon point de vue, ce n’est pas un hasard. Le profit factor est à mettre en relation avec d’autres stats, telles que le RRRatio et le ratio winners/losers. Je tournais à cette époque sur du 60 à 65% de trades perdants mais mes trades gagnants pouvait atteindre des ratios de 20:1. Les multiples petites pertes tres maitrisées, enfoncaient donc mon profit factor, sans pour autant rendre dangereux mon trading. Aujourdhui j’ai une toute autre approche, qui a grandement amélioré mon prfit factor mais le sujet n’est pas la donc on aura peut etre l’occasion d’en rediscuter
Voila pour ma petite contribution, je viens de découvrir votre site qui me semble bien sympa, beau travail et bonne continuation.
Merci Nicolas pour ton complément qui apportera effectivement une nuance importante aux autres lecteurs. Cordialement